Erläuterungen zur konsolidierten Bilanz

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Inhalt

4.11 flüssige mittel
4.12 finanzinstrumente
4.13 forderungen
4.14 forderungen aus lieferungen und leistungen
4.15 forderungen aus fertigungsaufträgen nach poc
4.16 warenvorräte
4.17 finanzforderungen
4.18 zur veräusserung gehaltene vermögenswerte
4.19 entwicklung der sachanlagevermögen 2009
4.20 entwicklung der immateriellen anlagevermögen 2009
4.21 weitere angaben zu den sachanlagevermögen
4.22 renditeliegenschaften
4.23 beteiligungen
4.24 verbindlichkeiten aus lieferungen und leistungen
4.25 finanzverbindlichkeiten
4.26 übrige kurzfristige verbindlichkeiten
4.27 rückstellungen
4.28 verpflichtungen aus personalvorsorge
4.29 latente ertragsteuern
4.30 aktienkapital
4.31 entwicklung der gewinnreserve

4.11 flüssige mittel



in CHF 1000 per 31. Dezember	2009	2008

Bank- und Kassenbestände	26 844	34 867

Kurzfristige Bankeinlagen	92	–

Total flüssige Mittel	26 936	34 867

Der effektive Zinssatz für Bankguthaben und für kurzfristige Bankeinlagen lag zwischen 0,125% und 3,58% (2008: 0,125% und 6,71%). Die Bankeinlagen haben eine durchschnittliche Laufzeit von 60 Tagen.

Der Fonds «Flüssige Mittel» für Zwecke der Geldflussrechnung umfasst die Flüssigen Mittel. Kontokorrentkredite sind nicht Bestandteil des Fonds.

4.12 finanzinstrumente

Die finanziellen Vermögenswerte und die finanziellen Verbindlichkeiten können folgenden Kategorien zugeordnet werden:

finanzielle vermögenswerte



in CHF 1000 per 31. Dezember	2009	2008

Zu Handelszwecken gehalten

Wertschriften	13	15

Derivate	74	986

Total zu Handelszwecken gehalten	87	1 001

Darlehen und Forderungen

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	30 175	32 501

Finanzforderungen	16 744	18 610

Übrige Anlagevermögen	979	902

Total Darlehen und Forderungen	47 898	52 013

Bis zur Endfälligkeit gehalten

N/A	–	–

Total bis zur Endfälligkeit gehalten	–	–

Zur Veräusserung gehalten

Beteiligungen (siehe Erläuterung 4.23)	2 110	2 497

Total zur Veräusserung gehalten	2 110	2 497

Total finanzielle Vermögenswerte	50 095	55 511

finanzielle verbindlichkeiten



in CHF 1000 per 31. Dezember	2009	2008

Zu amortisierten Kosten

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	30 711	31 606

Finanzverbindlichkeiten	13 976	9 434

Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten	7 625	8 841

Total zu amortisierten Kosten	52 312	49 881

Zum Fair Value über die Ergebnisrechnung

Finanzderivate	296	596

Total zum Fair Value über die Ergebnisrechnung	296	596

Total finanzielle Verbindlichkeiten	52 608	50 477

Die Bruttogeldabflüsse der finanziellen Verbindlichkeiten stellen sich wie folgt dar:

bruttogeldabflüsse der finanziellen verbindlichkeiten



in CHF 1000 per 31. Dezember
	Aus Fremd- finanzierung, Kreditoren und übrigen Verbindlich- keiten	Aus Finanzie- rungsleasing	Total 2009	Aus Fremd- finanzierung, Kreditoren und übrigen Verbindlich- keiten	Aus Finanzie- rungsleasing	Total 2008

Aus kurzfristigen finanziellen Verbindlichkeiten

Unter 6 Monaten	49 041	160	49 201	46 388	185	46 573

Zwischen 6 und 12 Monaten	146	173	319	156	199	355

Total aus kurzfristigen finanziellen Verbindlichkeiten	49 187	333	49 520	46 544	384	46 928

Aus langfristigen finanziellen Verbindlichkeiten

Zwischen 1 und 2 Jahren	271	361	632	216	429	645

Zwischen 2 und 5 Jahren	63	1 192	1 255	–	1 334	1 334

Über 5 Jahre	625	1 152	1 777	645	1 585	2 230

Total aus langfristigen finanziellen Verbindlichkeiten	959	2 705	3 664	861	3 348	4 209

Total Bruttogeldabflüsse der finanziellen Verbindlichkeiten	50 146	3 038	53 184	47 405	3 732	51 137

Wertschriften, Derivate und zur Veräusserung gehaltene Finanzinstrumente werden zum Fair Value ermittelt. Aufgrund einer dreistufigen Hierarchie, die in Punkt 2.17 der Bilanzrichtlinien näher beschrieben ist, werden unterschiedliche Berechnungsmethoden durchgeführt, um den entsprechenden Fair Value ermitteln zu können.

zum fair value bewertete finanzielle vermögenswerte

in CHF 1000 per 31. Dezember

Stufe 1

Stufe 2

Stufe 3

Total
2009

Stufe 1

Stufe 2

Stufe 3

Total
2008

Zu Handelszwecken gehalten

Kotierte Aktien

–

Währungsoptionen

–

277

–

277

Devisentermingeschäfte

–

709

–

709

Total zu Handelszwecken gehalten

–

986

–

1 001

Zur Veräusserung gehalten

Beteiligungen

–

2 110

–

2 497

Total zur Veräusserung gehalten

–

2 110

–

2 497

zum fair value bewertete finanzielle verbindlichkeiten

in CHF 1000 per 31. Dezember

Stufe 1

Stufe 2

Stufe 3

Total
2009

Stufe 1

Stufe 2

Stufe 3

Total
2008

Zu Handelszwecken gehalten

Währungsoptionen

–

Devisentermingeschäfte

–

296

–

296

–

596

–

596

Total zu Handelszwecken gehalten

–

296

–

296

–

596

–

596

In Stufe 3 werden Anteile an der Einkaufsgenossenschaft Schweizer Buchzentrum aufgeführt, die gemäss IAS 39 als «zur Veräusserung gehaltene» finanzielle Vermögenswerte dargestellt werden müssen. Da für diese Anteile weder direkt noch indirekt beobachtbare Marktdaten vorliegen, erfolgt die Bewertung basierend auf dem Anschaffungswert abzüglich allfälliger Wertminderungen. Die Orell Füssli Gruppe erachtet den so ermittelten Buchwert von TCHF 2110 (2008: TCHF 2497) als Grösse, die dem Fair Value am ehesten entspricht. Es ist nicht beabsichtigt, die Beteiligung unmittelbar zu veräussern.

Bei den dargestellten derivativen Finanzinstrumenten handelt es sich sowohl per 31. Dezember 2009 als auch per 31. Dezember 2008 um Währungsabsicherungsgeschäfte von Transaktionen, welche im Jahr 2010 mit grosser Wahrscheinlichkeit erwartet werden und die allesamt Fälligkeiten von unter zwölf Monaten ausweisen. Da die Orell Füssli Gruppe auf Hedge Accounting verzichtet, wird der Gewinn und Verlust aus der Bewertung am Bilanzstichtag direkt im Finanzerfolg der Ergebnisrechnung verbucht und bei Fälligkeit mit dem effektiv erzielten Gewinn oder Verlust ebenfalls über den Finanzerfolg abgerechnet. Die Bewertung zum Fair Value per Bilanzstichtag erfolgt aufgrund von beobachtbaren Marktdaten (Stufe 2).

Die in der nachfolgenden Tabelle dargestellten Kontraktwerte stellen nicht das Marktrisiko dar, sondern geben lediglich Auskunft über das anstehende Transaktionsvolumen zum Bilanzstichtag. Der beizulegende Zeitwert der Kontrakte wird jeweils auf Basis der Marktwerte selbst oder durch Berechnung anhand von standardisierten Modellen zur Preisbestimmung, die auf beobachtbaren Marktdaten basieren, ermittelt.

kontraktwerte der derivaten finanzinstrumente



in CHF 1000 per 31. Dezember	2009	2008

Währungsoptionen

Währungsoptionen in SGD	–	4 326

Total Währungsoptionen	–	4 326

Devisentermingeschäfte

Devisentermingeschäfte in SGD	18 964	9 954

Devisentermingeschäfte in EUR	–	12 063

Devisentermingeschäfte in übrigen Währungen	3 356	308

Total Devisentermingeschäfte	22 320	22 325

Total Kontraktwerte der derivativen Finanzinstrumente	22 320	26 651

4.13 forderungen



in CHF 1000 per 31. Dezember	2009	2008

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen brutto	32 000	35 470

Abzüglich Wertberichtigungen auf zweifelhaften Forderungen	–1 825	–2 969

Total Forderungen aus Lieferungen und Leistungen netto	30 175	32 501

Vorauszahlungen an Lieferanten	546	2 172

Forderungen gegenüber nahe stehenden Personen	2 858	1 278

Aktive Rechnungsabgrenzungen	5 077	1 888

Andere Forderungen	4 145	3 853

Total übrige Forderungen	12 626	9 191

Total Forderungen	42 801	41 692

Die Buchwerte der Forderungen entsprechen den Fair Values.

4.14 forderungen aus lieferungen und leistungen

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen können unter Berücksichtigung der jeweils mit den Kunden vereinbarten Bedingungen in nicht überfällige und überfällige Forderungen gegliedert werden. Die Altersstruktur stellt sich wie folgt dar:

altersstruktur der forderungen aus lieferungen und leistungen



in CHF 1000 per 31. Dezember	2009	2008

Nicht überfällig	16 219	23 124

Überfällig 1–30 Tage	8 647	5 738

Überfällig 31–60 Tage	2 515	1 259

Überfällig 61–90 Tage	592	641

Überfällig 91–180 Tage	1 058	2 541

Überfällig über 180 Tage	2 969	2 167

Total Forderungen aus Lieferungen und Leistungen brutto	32 000	35 470

Abzüglich Wertberichtigungen auf zweifelhaften Forderungen	–1 825	–2 969

Total Forderungen aus Lieferungen und Leistungen netto	30 175	32 501

Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden aufgrund der unterschiedlichen Kundenstruktur in den verschiedenen Bereichen sowohl nach einer individuellen als auch basierend auf aktuellen Erfahrungswerten vorgenommen. Der Verlust wurde in der Ergebnisrechnung im übrigen Betriebsaufwand erfasst.

wertberichtigungen zweifelhafter forderungen aus lieferungen und leistungen



in CHF 1000	2009	2008

Zum 1. Januar	–2 969	–2 876

Wertberichtigungen auf zweifelhaften Forderungen	–1 687	–1 775

Inanspruchnahme der Wertberichtigungen	1 682	1 270

Auflösung der Wertberichtigungen	1 164	116

Währungsdifferenzen	–15	296

Zum 31. Dezember	–1 825	–2 969

In den Wertberichtigungen für zweifelhafte Forderungen sind Einzelwertberichtigungen im Umfang von TCHF 896 (2008: TCHF 2226) enthalten. Die effektiven Debitorenverluste der vergangenen fünf Jahre lagen jeweils deutlich unter 0,5% des Jahresumsatzes.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen entfallen auf die folgenden Währungen:

währungen der forderungen aus lieferungen und leistungen



in CHF 1000 per 31. Dezember	2009	2008

CHF	12 503	15 924

EUR	15 225	14 813

USD	1 842	1 168

GBP	541	596

Andere	64	–

Total Forderungen aus Lieferungen und Leistungen netto	30 175	32 501

Gewisse europäische Tochtergesellschaften haben im Geschäftsjahr 2009 Forderungsbestände in der Höhe von TCHF 1752 (2008: TCHF 3029) forfaitiert.

4.15 forderungen aus fertigungsaufträgen nach poc

Die Auftragserlöse aus Fertigungsaufträgen nach POC betrugen im Geschäftsjahr 2009 TCHF 17 315 (2008: TCHF 29 464). Der kumulierte Betrag der angefallenen Kosten und der erfassten Gewinne (abzüglich der erfassten Verluste) aus allen am Bilanzstichtag laufenden Fertigungsaufträgen nach POC entspricht der in der Bilanz ausgewiesenen Summe.

4.16 warenvorräte



in CHF 1000 per 31. Dezember	2009	2008

Roh- und Hilfsmaterial	19 212	19 519

Halb- und Fertigfabrikate	17 742	14 408

Handelswaren	7 952	11 009

Aufträge in Arbeit	7 008	7 660

Total Warenvorräte	51 914	52 596

Die Anschaffungs- und Herstellungskosten der Warenvorräte wurden im Betrag von TCHF 135 204 (2008: TCHF 150 476) als Aufwand im Ergebnis erfasst. Im Geschäftsjahr 2009 wurden erfolgswirksame Wertberichtigungen der Warenvorräte von TCHF 95 (2008: TCHF 523) vorgenommen.

4.17 finanzforderungen

Kurzfristige und langfristige Finanzforderungen beinhalten Forderungen aus Leasing- und Finanzierungsverträgen sowie Aktivdarlehen, die sich wie folgt zusammensetzen:

finanzforderungen



in CHF 1000 per 31. Dezember
	Kurzfristige Finanz- forderungen	Langfristige Finanz- forderungen	Total Finanz- forderungen 2009	Kurzfristige Finanz- forderungen	Langfristige Finanz- forderungen	Total Finanz- forderungen 2008

Finanzforderungen

Aktivdarlehen	4 342	12 083	16 425	4 022	12 403	16 425

Leasing- / Finanzierungsverträge	174	124	298	291	656	947

Übrige Finanzforderungen	21	–	21	1 238	–	1 238

Total Finanzforderungen	4 537	12 207	16 744	5 551	13 059	18 610

Zwischen gewissen ausländischen Tochtergesellschaften und ihren Kunden werden Finanzleasingverträge für Konfektionierungsanlagen abgeschlossen. Diesem Teil der Finanzforderungen liegen folgende Details zugrunde:

forderungen aus finanzleasing



in CHF 1000 per 31. Dezember
	Brutto- investitionen in Finanz- leasing	Barwert ausstehender Mindest- leasing- zahlungen	Noch nicht realisierter Finanzertrag 2009	Brutto- investitionen in Finanz- leasing	Barwert ausstehender Mindest- leasing- zahlungen	Noch nicht realisierter Finanzertrag 2008

Aus kurzfristigen Forderungen Finanzleasing

Unter 6 Monaten	110	101	9	161	146	15

Zwischen 6 und 12 Monaten	79	73	6	160	145	15

Total kurzfristige Forderungen aus Finanzleasing	189	174	15	321	291	30

Aus langfristigen Forderungen Finanzleasing

Zwischen 1 und 2 Jahren	134	124	10	332	307	25

Zwischen 2 und 5 Jahren	–	–	–	377	349	28

Über 5 Jahre	–	–	–	–	–	–

Total langfristige Forderungen aus Finanzleasing	134	124	10	709	656	53

Total Forderungen aus Finanzleasing	323	298	25	1 030	947	83

Weder im Geschäftsjahr 2009 noch im Geschäftsjahr 2008 bestehen bedingte Leasingzahlungen, die in Abhängigkeit der Produktionsmenge erfolgen. Auf den Finanzleasingforderungen wurden keine Wertberichtigungen vorgenommen.

4.18 zur veräusserung gehaltene vermögenswerte

Im Laufe des Geschäftsjahres 2009 hat die Orell Füssli Gruppe eine nicht mehr betriebsnotwendige Liegenschaft in St. Gallen verkauft, die bis anhin im Sachanlagevermögen dargestellt worden war. Da der Entscheid zur Veräusserung erst im zweiten Halbjahr 2009 gefällt wurde, ergab sich keine Umgliederung in zur Veräusserung gehaltene Vermögenswerte. Zum 31. Dezember 2009 standen wie bereits im Vorjahr keine Anlagevermögen der Orell Füssli Gruppe zum Verkauf.

4.19 entwicklung der sachanlagevermögen 2009



in CHF 1000
	Grundstücke und Gebäude	Maschinen und Anlagen	Übrige Sachanlage- vermögen	Anlagen im Bau	Total 2009

Anschaffungskosten per 1. Januar	108 531	104 231	38 509	17 220	268 491

Änderungen im Konsolidierungskreis	–	–	–	–	–

Zugänge¹	2 096	4 355	1 617	5 341	13 409

Abgänge	–15 055	–1 171	–2 125	–2	–18 353

Umgliederungen	7 233	6 798	7 294	–21 431	–106

Währungsumrechnungsdifferenzen	–31	78	–4	5	48

Anschaffungskosten per 31. Dezember	102 774	114 291	45 291	1 133	263 489



Kumulierte Wertberichtigungen per 1. Januar	–68 474	–65 122	–23 992	–	–157 588

Änderungen im Konsolidierungskreis	–	–	–	–	–

Abschreibungen auf Abgängen	12 559	1 170	1 829	2	15 560

Laufende Abschreibungen	–2 852	–2 241	–4 727	–	–9 820

Wertminderungen	–271	–	–483	–	–754

Umgliederungen	–	–	–	–	–

Währungsumrechnungsdifferenzen	19	–83	12	–	–52

Kumulierte Wertberichtigungen per 31. Dezember	–59 019	–66 276	–27 361	2	–152 654



Nettobuchwert per 31. Dezember	43 755	48 015	17 930	1 135	110 835



Versicherter Wert per 31. Dezember					295 867

Nettobuchwert der Sachanlagen im Finanzierungsleasing	3 656	63	7	–	3 726

Eingegangene Verpflichtungen zum Kauf von Sachanlagen					275

entwicklung der sachanlagevermögen 2008

in CHF 1000

Grundstücke
und Gebäude

Maschinen
und Anlagen

Übrige
Sachanlage-
vermögen

Anlagen
im Bau

Total
2008

Anschaffungskosten per 1. Januar

112 028

88 124

37 177

2 075

239 404

Änderungen im Konsolidierungskreis

–

–6

–1 595

–

–1 601

Zugänge¹

193

26 283

2 860

20 252

49 588

Abgänge

–1 747

–8 954

–2 659

–

–13 360

Umgliederungen

349

–

4 514

–5 068

–205

Währungsumrechnungsdifferenzen

–2 292

–1 216

–1 788

–39

–5 335

Anschaffungskosten per 31. Dezember

108 531

104 231

38 509

17 220

268 491

Kumulierte Wertberichtigungen per 1. Januar

–67 274

–70 813

–24 368

–

–162 455

Änderungen im Konsolidierungskreis

–

1 094

–

1 100

Abschreibungen auf Abgängen

1 726

8 889

2 530

–

13 145

Laufende Abschreibungen

–3 922

–4 275

–4 242

–

–12 439

Wertminderungen

–38

–11

–279

–

–328

Umgliederungen

–

Währungsumrechnungsdifferenzen

1 034

1 082

1 273

–

3 389

Kumulierte Wertberichtigungen per 31. Dezember

–68 474

–65 122

–23 992

–

–157 588

Nettobuchwert per 31. Dezember

40 057

39 109

14 517

17 220

110 903

Versicherter Wert per 31. Dezember

255 979

Nettobuchwert der Sachanlagen im Finanzierungsleasing

3 729

–

3 790

Eingegangene Verpflichtungen zum Kauf von Sachanlagen

10 317

¹ Zugänge verstehen sich als Zugänge durch geldwerten Kauf, aus aktivierten Eigenleistungen sowie aus Akquisitionen.

4.20 entwicklung der immateriellen anlagevermögen 2009



in CHF 1000
	Software und Entwicklungen	Rechte und Lizenzen	Übrige immaterielle Anlagen	Total 2009

Anschaffungskosten per 1. Januar	5 462	1 690	850	8 002

Änderungen im Konsolidierungskreis	–	–	–	–

Zugänge¹	152	125	–	277

Abgänge	–86	–	–	–86

Umgliederungen	106	–	–	106

Währungsumrechnungsdifferenzen	–3	–	–	–3

Anschaffungskosten per 31. Dezember	5 631	1 815	850	8 296



Kumulierte Wertberichtigungen per 1. Januar	–3 223	–1 667	–844	–5 734

Änderungen im Konsolidierungskreis	–	–	–	–

Abschreibungen auf Abgängen	86	–	–	86

Laufende Abschreibungen	–631	–38	–2	–671

Umgliederungen	–	–	–	–

Währungsumrechnungsdifferenzen	6	–	1	7

Kumulierte Wertberichtigungen per 31. Dezember	–3 762	–1 705	–845	–6 312



Nettobuchwert per 31. Dezember	1 869	110	5	1 984

entwicklung der immateriellen anlagevermögen 2008



in CHF 1000
	Software und Entwicklungen	Rechte und Lizenzen	Übrige immaterielle Anlagen	Total 2008

Anschaffungskosten per 1. Januar	8 156	1 761	939	10 856

Änderungen im Konsolidierungskreis	–2 968	–13	–	–2 981

Zugänge¹	545	31	8	584

Abgänge	–132	–88	–	–220

Umgliederungen	205	–	–	205

Währungsumrechnungsdifferenzen	–344	–1	–97	–442

Anschaffungskosten per 31. Dezember	5 462	1 690	850	8 002



Kumulierte Wertberichtigungen per 1. Januar	–4 740	–1 761	–939	–7 440

Änderungen im Konsolidierungskreis	2 242	13	–	2 255

Abschreibungen auf Abgängen	127	88	–	215

Laufende Abschreibungen	–1 039	–7	–2	–1 048

Umgliederungen	–	–	–	–

Währungsumrechnungsdifferenzen	187	–	97	284

Kumulierte Wertberichtigungen per 31. Dezember	–3 223	–1 667	–844	–5 734



Nettobuchwert per 31. Dezember	2 239	23	6	2 268



¹ Zugänge verstehen sich als Zugänge durch geldwerten Kauf, aus aktivierten Eigenleistungen sowie aus Akquisitionen.

4.21 weitere angaben zu den sachanlagevermögen

Im Geschäftsjahr 2009 konnte das im Vorjahr gestartete Umbauprojekt am Hauptsitz der Orell Füssli Gruppe planmässig abgeschlossen werden. Die Investitionen schliessen neben den eigentlichen Umbauarbeiten auch Neuanschaffungen von mehreren Maschinen und Produktionsanlagen im Bereich Sicherheitsdruck mit ein.

Die durch Grundstücke und Gebäude besicherten Bankdarlehen belaufen sich im Geschäftsjahr 2009 auf TCHF 577 (2008: TCHF 0).

In der Ergebnisrechnung wurden Aufwendungen aus operativen Leasinggeschäften für gemietete Liegenschaften in der Höhe von TCHF 11 024 (2008: TCHF 8370) und für andere gemietete Sachanlagen in der Höhe von TCHF 846 (2008: TCHF 868) erfasst.

4.22 renditeliegenschaften



in CHF 1000	2009	2008

Anschaffungskosten per 1. Januar	466	466

Währungsumrechnungsdifferenzen	–117	–144

Anschaffungskosten per 31. Dezember	349	322



Kumulierte Wertberichtigungen per 1. Januar	–232	–319

Laufende Abschreibungen	–18	–21

Währungsumrechnungsdifferenzen	–19	108

Kumulierte Wertberichtigungen per 31. Dezember	–269	–232



Nettobuchwert per 31. Dezember	80	90



Fair Value der Renditeliegenschaften per 31. Dezember	285	280



In der Erfolgsrechnung erfasste Beträge

Mieterträge	79	93

Direkt zurechenbare Kosten von Renditeliegenschaften, mit denen Mieterträge erzielt wurden	–14	–13

Direkt zurechenbare Kosten von Renditeliegenschaften, mit denen keine Mieterträge erzielt wurden	–14	–13

Die Fair Values der Renditeliegenschaften basieren auf einer von einem unabhängigen Gutachter erstellten Bewertung und stützen sich auf Marktpreise ab.

Bei den Renditeliegenschaften bestehen keine Reparatur- und Instandhaltungsverpflichtungen.

4.23 beteiligungen



in CHF 1000 per 31. Dezember	2009	2008

Assoziierte Gesellschaften	305	305

Genossenschaftsanteile	2 110	2 497

Übrige Beteiligungen	64	64

Total Beteiligungen	2 479	2 866

Die Orell Füssli Gruppe besitzt Ende 2009 einen gegenüber Vorjahr unveränderten Anteil von 24% an der Orell Füssli Kartographie AG und einen ebenfalls unveränderten Anteil von 35% an der Travel Book Shop AG. Die Gesellschaften werden als assoziierte Geschäftsbereiche in der Konzernrechnung geführt. Die Buchwerte betragen per 31. Dezember 2009 für Orell Füssli Kartographie AG TCHF 270 (2008: TCHF 270) und für Travel Book Shop AG TCHF 35 (2008: TCHF 35). Beide Beteiligungen berücksichtigen weder 2009 noch 2008 einen Goodwill. Keine dieser Gesellschaften ist an der Börse kotiert.

Die Anteile an der Einkaufsgenossenschaft Schweizer Buchzentrum müssen gemäss IAS 39 als zur Veräusserung gehaltene finanzielle Vermögenswerte klassiert werden; eine entsprechende Beschreibung erfolgt in Erläuterung 4.12.

4.24 verbindlichkeiten aus lieferungen und leistungen

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen können zu Buchwerten den folgenden Währungen zugeordnet werden:

währungen verbindlichkeiten aus lieferungen und leistungen



in CHF 1000 per 31. Dezember
	Gegenüber Dritten	Gegenüber nahe stehenden Personen	Total 2009	Gegenüber Dritten	Gegenüber nahe stehenden Personen	Total 2008

CHF	21 695	13	21 708	22 957	21	22 978

EUR	7 625	991	8 616	7 337	902	8 239

USD	348	–	348	258	–	258

GBP	39	–	39	22	–	22

Übrige	–	–	–	109	–	109

Total Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	29 707	1 004	30 711	30 683	923	31 606

4.25 finanzverbindlichkeiten

Die Buchwerte der Finanzverbindlichkeiten entsprechen in etwa den Fair Values und weisen folgende Fälligkeitsstruktur auf:

fälligkeiten der finanzverbindlichkeiten



in CHF 1000 per 31. Dezember
	Aus Fremd- finanzierung	Aus Finanzierungs- leasing	Total 2009	Aus Fremd- finanzierung	Aus Finanzierungs- leasing	Total 2008

Aus kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten

Unter 6 Monaten	10 405	157	10 562	5 345	182	5 527

Zwischen 6 und 12 Monaten	139	167	306	150	191	341

Total aus kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten	10 544	324	10 868	5 495	373	5 868

Aus langfristigen Finanzverbindlichkeiten

Zwischen 1 und 2 Jahren	246	335	581	198	396	594

Zwischen 2 und 5 Jahren	53	1 025	1 078	–	1 142	1 142

Über 5 Jahre	600	849	1 449	614	1 216	1 830

Total aus langfristigen Finanzverbindlichkeiten	899	2 209	3 108	812	2 754	3 566

Total verzinsliche Finanzverbindlichkeiten	11 443	2 533	13 976	6 307	3 127	9 434

Die Finanzierungskosten aus dem Finanzierungsleasing beliefen sich im Berichtsjahr auf TCHF 227 (2008: TCHF 267).

Die verzinslichen Verbindlichkeiten umfassen keine besicherten Finanzverbindlichkeiten. Leasingverträge sind effektiv besichert, da die Rechte am Leasingobjekt bei Vertragsverletzungen an den Leasinggeber zurückfallen.

Die verzinslichen Finanzverbindlichkeiten können zu Buchwerten den einzelnen Währungen zugeordnet werden. Dabei ergeben die zu den jeweiligen Stichtageskursen umgerechneten Beträge in Schweizer Franken folgendes Bild:

finanzverbindlichkeiten nach währung



in CHF 1000 per 31. Dezember
	Aus Fremd- finanzierung	Aus Finanzie- rungsleasing	Total 2009	Aus Fremd- finanzierung	Aus Finanzie- rungsleasing	Total 2008

CHF	600	62	662	687	62	749

EUR	10 843	2 471	13 314	5 620	3 065	8 685

Total verzinsliche Finanzverbindlichkeiten	11 443	2 533	13 976	6 307	3 127	9 434

effektivzinssätze der finanzverbindlichkeiten



in Prozent	2009	2008

CHF	0,83–6,25%	2,65–5,00%

EUR	1,42–7,75%	4,30%

4.26 übrige kurzfristige verbindlichkeiten



in CHF 1000 per 31. Dezember	2009	2008

Passive Rechnungsabgrenzungen	7 567	9 050

Derivative Finanzinstrumente (siehe Erläuterung 4.12)	296	596

Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten	7 627	8 841

Total übrige kurzfristige Verbindlichkeiten	15 490	18 487

Wie bereits in Erläuterung 4.12 beschrieben, hat die Orell Füssli Gruppe mehrere Termingeschäfte zur Währungsabsicherung abgeschlossen, die als Finanzderivate dargestellt werden. Aufgrund der unterschiedlichen Laufzeiten reduzieren sich die Kontraktwerte über die kommenden zwölf Monate laufend.

4.27 rückstellungen

Rückstellungen werden für Restrukturierungen, Garantieleistungen, Provisionen und Projektfertigstellungen berücksichtigt. Die Restrukturierungsrückstellungen beziehen sich auf Verpflichtungen aus dem Sozialplan von 1992. Im Geschäftsjahr 2009 wie auch in der vorangegangenen Periode musste die Orell Füssli Gruppe keine Rückstellungen für Prozessrisiken bilden. Per 31. Dezember weisen die einzelnen Rückstellungsarten folgende Fälligkeitsstrukturen aus:

fälligkeitsstruktur der rückstellungen



in CHF 1000 per 31. Dezember
	Fällig innerhalb von 12 Monaten	Fällig in 1–5 Jahren	Fällig in über 5 Jahren	Total 2009	Fällig innerhalb von 12 Monaten	Fällig in 1–5 Jahren	Fällig in über 5 Jahren	Total 2008

Prozessrückstellungen	–	–	–	–	–	–	–	–

Restrukturierungsrückstellungen	4	18	–	22	5	20	1	26

Garantierückstellungen	246	–	–	246	447	–	–	447

Übrige Rückstellungen	204	274	122	600	130	360	110	600

Total Rückstellungen	454	292	122	868	582	380	111	1 073

Für die Entwicklung der Rückstellungen im Laufe der Geschäftsjahre 2009 und 2008 ergibt sich folgendes Bild:

entwicklung der rückstellungen



in CHF 1000	2009	2008

Zum 1. Januar	1 073	683

Erfolgswirksame Bildung	251	600

Erfolgswirksame Auflösung	–213	–69

Inanspruchnahme	–245	–84

Währungsdifferenzen	2	–57

Zum 31. Dezember	868	1 073

4.28 verpflichtungen aus personalvorsorge

Pensionsleistungen sind die einzigen Leistungen, welche die Orell Füssli Gruppe ihren ehemaligen Mitarbeitern nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses gewährt. In der Bilanz weist die Orell Füssli Gruppe 2009 Guthaben aus Personalvorsorge von TCHF 4805 (2008: TCHF 3309) und Verpflichtungen aus Personalvorsorge von TCHF 457 (2008: TCHF 398) aus. Die Berechnungen gemäss IAS 19 ergeben ein bilanziertes Guthaben (netto) von TCHF 4348 (2008: TCHF 2911). Die Zusammensetzung des Bilanzwertes für Pensionsleistungen und die in der Ergebnisrechnung erfassten Beträge stellen sich wie folgt dar:

vorsorgevermögen zu marktwerten



in CHF 1000	2009	2008

Zum 1. Januar	117 618	133 274

Erwarteter Vermögensertrag	4 411	4 998

Arbeitgeberbeiträge	3 056	3 125

Arbeitnehmerbeiträge	2 887	3 160

Plankürzungen, Planabgeltung	–	–10 420

Ausbezahlte Leistungen	–5 171	–4 278

Aktuarieller Gewinn / (Verlust) auf Vermögen	–1 299	–12 241

Zum 31. Dezember	121 502	117 618

dynamischer barwert der vorsorgeverpflichtungen



in CHF 1000	2009	2008

Zum 1. Januar	–119 105	–130 273

Aktuarieller Vorsorgeaufwand	–5 539	–6 104

Zinskosten	–4 169	–4 560

Plankürzungen, Planabgeltung	–	13 067

Ausbezahlte Leistungen	5 171	4 278

Aktuarieller Gewinn / (Verlust) auf Verpflichtungen	–1 090	4 487

Zum 31. Dezember	–124 732	–119 105

im personalaufwand erfasste beträge



in CHF 1000	2009	2008

Aktuarieller Vorsorgeaufwand	–5 539	–6 104

Zinskosten	–4 169	–4 560

Erwarteter Vermögensertrag	4 411	4 998

Plankürzung	–	1 845

Anpassung aufgrund von IAS 19.58	851	86

Nettopensionskosten der Periode	–4 446	–3 735

Arbeitnehmerbeiträge	2 887	3 160

Im Personalaufwand erfasste Beträge	–1 559	–575

Die tatsächliche Rendite des Planvermögens beläuft sich auf 10,4% (2008: –9,7%)

Die Verbindlichkeiten für Pensionsleistungen haben sich wie folgt entwickelt:

verbindlichkeiten für pensionsleistungen

in CHF 1000

Schweiz

Ausland

Total 2009

Schweiz

Ausland

Total 2008

Zum 1. Januar

4 174

–1 263

2 911

1 624

–1 443

181

Aktuarieller Nettovorsorgeaufwand

–1 559

–60

–1 619

–575

180

–395

Arbeitgeberbeiträge

3 056

–

3 056

3 125

–

3 125

Zum 31. Dezember

5 671

–1 323

4 348

4 174

–1 263

2 911

Für die Überdeckung respektive Unterdeckung im Langzeitvergleich sowie für die langfristige Entwicklung der versicherungsmathematischen Gewinne und Verluste können folgende Aussagen gemacht werden:

überdeckung/unterdeckung im langzeitvergleich



in CHF 1000 per 31. Dezember	2009	2008	2007	2006	2005

Vorsorgevermögen zu Marktwerten	121 502	117 618	133 274	121 750	118 461

Dynamischer Barwert der Vorsorgeverbindlichkeiten	–124 732	–119 105	–130 273	–119 937	–120 702

Überdeckung / (Unterdeckung)	–3 230	–1 487	3 001	1 813	–2 241

Vermögensabgrenzung aufgrund von IAS 19.58	–	–850	–1 260	–1 360	–2 336

Nicht erfasste aktuarielle (Gewinne) / Verluste	8 901	6 511	–117	542	4 263

Bilanzierte Forderungen / (Verbindlichkeiten) netto	5 671	4 174	1 624	995	–314

Vorsorgeverbindlichkeiten Ausland	–1 323	–1 263	–1 443	–1 391	–1 308

Überdeckung / (Unterdeckung) gesamt	4 348	2 911	181	–396	–1 622

versicherungsmathematische gewinne und verluste im langzeitvergleich



in CHF 1000	2009	2008	2007	2006	2005

Erfahrungsbedingte Anpassung der Planverpflichtungen	3 106	4 487	–7 547	2 967	–7 308

Anpassungen der Planverpflichtungen durch Veränderung der Annahmen	–4 197	–	7 833	2 635	–

Erfahrungsbedingte Anpassung des Planvermögens	–1 299	–12 241	181	–2 556	3 571

Total versicherungsmathematischer Gewinn / (Verlust)	–2 390	–7 754	467	3 046	–3 737

Die folgenden wesentlichen versicherungstechnischen Annahmen wurden getroffen:

versicherungsmathematische angaben



in Prozent	2009	2008

Diskontierungssatz	3,25%	3,50%

Erwarteter Nettoertrag aus Planvermögen	3,75%	3,75%

Zukünftige durchschnittliche Lohnentwicklung	2,00%	2,00%

Zukünftige Rentenindexierung	0,25%	0,25%

Lebenserwartung Basis EVK 2000 verstärkt um	4,50%	4,00%

Die erwarteten Kategorienrenditen basieren auf dem Risikoprämienansatz. Es wird davon ausgegangen, dass der Markt die Anleger für ein einzugehendes und durch Diversifikation nicht weiter reduzierbares Risiko mit einer zusätzlich zu erwartenden Rendite entschädigt. Auf der Grundlage der gegenwärtigen Risikoprämien und der Marktaussichten werden die erwarteten Risikoprämien pro Anlagekategorie geschätzt. Die Portfoliorendite ergibt sich aus der gewichteten Summe der Kategorienrenditen abzüglich Kosten.

vermögensaufteilung



in Prozent	2009	2008

Flüssige Mittel	9,3%	9,8%

Obligationen	46,1%	47,3%

Aktien	23,2%	18,5%

Liegenschaften	16,8%	15,9%

Übrige	4,6%	8,5%

Total	100,0%	100,0%

Der erwartete Arbeitgeberbeitrag beträgt für das Jahr 2010 TCHF 3102.

4.29 latente ertragsteuern

Die Einzelheiten für die latenten Ertragsteuerforderungen und -verpflichtungen sowie für die Veränderung der latenten saldierten Ertragsteuern ergeben folgendes Bild:

zusammensetzung der latenten ertragsteuern

in CHF 1000 per 31. Dezember

Latente
Ertragsteuer-
forderungen

Latente
Ertragsteuer-
verpflich-
tungen

Saldo 2009

Latente
Ertragsteuer-
forderungen

Latente
Ertragsteuer-
verpflich-
tungen

Saldo 2008

Liquide Mittel und Forderungen

463

–676

–213

724

–100

624

Warenvorräte

1 657

–523

1 134

2 301

–570

1 731

Fertigungsaufträge

–

–4 878

–

–4 449

Anlagevermögen

257

–3 411

–3 154

881

–2 091

–1 210

Kurzfristiges Fremdkapital

3 277

–3

3 274

1 645

–4

1 641

Langfristiges Fremdkapital

–45

–5

–44

–1

Verlustvorträge

2 518

–

2 518

254

–

254

Saldierungseffekte

–5 310

5 310

–

–4 778

4 778

–

Total latente Ertragsteuern

2 902

–4 226

–1 324

1 070

–2 480

–1 410

entwicklung der latenten ertragsteuern



in CHF 1000	2009	2008

Zum 1. Januar	1 410	1 796

Fremdwährungsdifferenzen	214	–161

Änderung Konsolidierungskreis	–	–

Aufwand / (Ertrag) in der Periode	–300	–225

Zum 31. Dezember	1 324	1 410

fristigkeiten der latenten ertragsteuern

in CHF 1000 per 31. Dezember

Kurzfristig
bis 12 Monate

Langfristig
über 12 Monate

Total
2009

Kurzfristig
bis 12 Monate

Langfristig
über 12 Monate

Total
2008

Latente Ertragsteuerforderungen

547

2 355

2 902

534

536

1 070

Latente Ertragsteuerverpflichtungen

–2 686

–1 540

–4 226

–1 287

–1 193

–2 480

Nettobestand latente Ertragsteuern

–2 139

815

–1 324

–753

–657

–1 410

Latente Ertragsteuerforderungen für steuerliche Verlustvorträge werden mit dem Betrag erfasst, zu dem die Realisierung der damit verbundenen Steuervorteile durch zukünftige steuerliche Gewinne wahrscheinlich ist. Die Orell Füssli Gruppe hat latente Ertragsteuerforderungen in der Höhe von TCHF 153 (2008: TCHF 363) nicht bilanziert, die sich auf Verluste in der Höhe von TCHF 727 (2008: TCHF 1728) beziehen, die vorgetragen und gegen zukünftige steuerliche Gewinne verrechnet werden könnten.

Die folgende Tabelle zeigt die Verfallsjahre der steuerlichen Verlustvorträge, die nicht zur Bilanzierung von latenten Ertragsteuerforderungen verwendet werden. Die Verlustvorträge würden einem Steuersatz von rund 21% (2008: 21%) unterliegen.

nicht aktivierte verlustvorträge



in CHF 1000 per 31. Dezember	2009	2008

Fällig innerhalb von 12 Monaten	285	495

Fällig in 1–2 Jahren	68	667

Fällig in 2–3 Jahren	11	192

Fällig in 3–4 Jahren	311	11

Fällig in 4–5 Jahren	52	311

Fällig in über 5 Jahren	–	52

Total nicht aktivierte Verlustvorträge	727	1 728

4.30 aktienkapital

Die Anzahl genehmigter Stammaktien beträgt 1 960 000 (2008: 1 960 000). Es handelt sich dabei ausschliesslich um Namenaktien mit einem Nennwert von CHF 1 pro Aktie (2008: CHF 1 pro Aktie). Das Aktienkapital ist vollständig einbezahlt.

4.31 entwicklung der gewinnreserve

in CHF 1000

Bestand
brutto 2009

Währungs-
differenzen

Bestand
netto 2009

Bestand
brutto 2008

Währungs-
differenzen

Bestand
netto 2008

Gewinnreserve zum 1. Januar

170 496

–5 776

164 720

132 334

–652

131 682

Veränderung

–981

367

–614

38 162

–5 124

33 038

Gewinnreserve zum 31. Dezember

169 515

–5 409

164 106

170 496

–5 776

164 720

Die gesamten Währungsdifferenzen stammen aus der Umrechnung der Einzelabschlüsse von Gruppengesellschaften; sämtliche assoziierten Gesellschaften führen ihre Jahresrechnungen in Schweizer Franken.